Qualcomm

Qualcomm Incorporated(NASDAQ: QCOM)는 캘리포니아주 샌디에이고에 본사를 두고 1985년 Irwin Jacobs 외 6명의 공동 창업자가 설립하였습니다. Snapdragon 프로세서가 전 세계 스마트폰의 약 30%와 대다수 Android 프리미엄 기기를 구동하는 세계 최고의 모바일 SoC 설계사입니다. Qualcomm은 또한 셀룰러 특허 포트폴리오(CDMA, LTE, 5G)에서 상당한 라이선스 수익을 창출하여 독특한 이중 수익 구조를 갖고 있습니다. AI 공급망에서 Qualcomm은 두 가지 뚜렷한 위치를 점합니다. ①모바일 엣지 AI 플랫폼으로서, Snapdragon 8 Elite와 Snapdragon X Elite는 기기 로컬에서 7~100억 파라미터 LLM을 실행할 수 있는 강력한 NPU를 탑재하여 Apple의 Neural Engine과 직접 경쟁합니다. ②데이터 센터 추론 플레이어로서, Cloud AI 100 가속기는 NVIDIA H100의 대안으로 비용 효율적인 LLM 추론 워크로드를 겨냥합니다. Qualcomm의 Snapdragon 칩은 주로 TSMC N4(4nm급) 및 N3(3nm) 노드에서 제조되며, Samsung Foundry가 역사적으로 일부 Snapdragon 생산을 담당했습니다(특히 Snapdragon 8 Gen 1은 삼성 4nm로 제조되었으나 수율이 저조하였으며, 이 경험이 Qualcomm의 배분을 TSMC로 크게 이동시켰습니다). Qualcomm은 Arm 아키텍처 라이선스(완전 아키텍처 라이선스)를 보유하고 자체 Oryon CPU 코어를 설계하며, 이것이 Arm의 기성 Cortex 코어를 사용하는 경쟁사와의 차별점입니다. 수출 통제 리스크: Qualcomm의 중국 매출은 전체의 약 25%입니다. Huawei에 공급하려면 수출 허가증이 필요하며, 이 허가증은 수차례 취소되었습니다. 2023년 10월 BIS 규정은 중국 고객에 대한 선단 칩 공급 능력을 더욱 제한하여, 매출 리스크와 함께 중국이 국산 Snapdragon 대안을 개발할 구조적 인센티브를 만들고 있습니다.