SMIC
Semiconductor Manufacturing International Corporation
市场份额
全球代工厂营收约6%
核心产品
面向国内中国客户的成熟节点逻辑(14nm/28nm)
瓶颈状态
EUV进口禁令阻碍7nm以下制程;列入美国实体清单
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中芯国际(SMIC)于2000年在上海成立,已发展成为中国最大的半导体代工厂,在上海、北京、天津和深圳设有工厂。公司在香港联交所(0981.HK)和上海科创板(688981.SH)双重上市。尽管获得大量国家支持,且曾有与台积电、三星并驾齐驱的技术路线图,中芯国际仍面临西方出口管制设置的设备天花板。 中芯国际的技术上限约为7–14nm。2023年底,华为Mate 60 Pro智能手机被发现搭载据报道由中芯国际以7nm级节点代工的麒麟9000s处理器——这是在不使用EUV的情况下,通过DUV设备多重图案化实现的令人意外的突破。然而,与台积电主流7nm量产相比,该工艺速度慢、成本高、良率受限。若无EUV访问权限,考虑到当前多重图案化的局限性,5nm以下的微缩被认为实际上不可实现。 2020年12月列入实体清单后,中芯国际被禁止在无许可证的情况下获得10nm以下生产所需的美国来源设备和技术,且许可证申请被推定为拒绝。对于成熟节点,公司仍可在传统许可证框架下接收部分上一代工具——包括应用材料、东京电子和泛林研究的刻蚀、CVD和沉积设备。信越化学的硅晶圆和住友化学的光刻胶在现有安排下继续供应。 中芯国际在中国半导体自给自足战略中的核心地位,使其成为出口管制叙事的中心参与者。中国政府已承诺向中芯国际及包括国内设备商(中微公司、北方华创)、EDA/材料供应商在内的更广泛国内半导体生态系统投入数千亿人民币,旨在长期减少对受限西方供应链的依赖。
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关键路径 — 从原料硅到部署
最紧张的单一来源依赖关系(按顺序)。
影响SMIC的出口管制
中国镓和锗出口管制(2023年8月)
中国商务部和海关总署对镓和锗产品实施出口许可证制度,自2023年8月1日起生效。管制涵盖8类镓相关物项(含金属镓、氮化镓、砷化镓等)和6类锗相关物项(含金属锗、二氧化锗、锗外延生长晶圆等)。出口商须向商务部申请许可证,并接受国家安全和防扩散方面的审查。中国约占全球镓产量的80%和锗产量的60%,使该管制成为全球半导体及化合物半导体供应链的直接杠杆。
▲ 13家公司受影响
荷兰EUV和DUV光刻设备出口管制(2023年9月)
荷兰外交部要求阿斯麦公司(ASML)为其深紫外线(DUV)光刻系统申请出口许可证,并扩大了对EUV系统的现有禁令。ASML是全球唯一的EUV设备制造商,该管控措施阻止中国获取生产先进制程芯片所需的设备。该政策是与美国和日本的出口管制框架协调制定的。
▲ 12家公司受影响
美国—荷兰—日本半导体制造设备出口管制三边协调(2023年1月)
经过广泛外交谈判,美国、荷兰和日本于2023年1月27日前后就协调各自半导体设备出口管制框架达成非正式多边协议。随后,荷兰对阿斯麦(ASML)实施了DUV许可证要求(2023年9月生效),日本则将管制范围扩展至23类先进晶圆厂设备(2023年7月生效)。三边协调封堵了限制中国获取先进制程芯片生产所需设备的最大漏洞——此前,任何一国的单边限制均可通过其他国家加以规避。
▲ 12家公司受影响
QSMIC的供应商有哪些?
SMIC在AI芯片供应链中依赖9个上游供应商。
ASML (EUV光刻机的唯一制造商)、Shin-Etsu Chemical (全球最大的硅晶圆供应商)、Sumitomo Chemical (EUV光刻胶及化合物半导体的关键供应商)、Applied Materials (按营收计最大的半导体设备制造商)、Tokyo Electron (领先的蚀刻与沉积设备制造商)、及其他4家。
QSMIC的主要产品是什么?
中国最大代工厂;无EUV制约下制程上限为14nm;2020年列入实体清单
主要产品 面向国内中国客户的成熟节点逻辑(14nm/28nm)